Análisis 16 junio 2025

AEDAS Homes. Fitch mantiene el rating en BB-

1-. A través de un comunicado en CNMV ayer durante la sesión, AEDAS Homes informó que la agencia de calificación Fitch Ratings mantiene la calificación de riesgo de crédito a largo plazo de AEDAS en BB- con perspectiva estable, así como la calificación de los bonos garantizados de su filial AEDAS Homes OpCo, S.L.U. en BB.

Valoración:

1-. Noticia que esperamos tenga un impacto neutro en cotización, con un mercado pendiente de noticias relativas a una potencial operación corporativa sobre la compañía que de salida a su principal accionista (Castlelake con un 79% del capital).

2-. Por su parte, desde el punto de vista de balance, recordemos que AEDAS Homes cerró su ejercicio fiscal 2024 con una DFN de 266 mln eur, ratio DFN/EBITDA de 1,6x, LTV neto del 14,2%, LTC del 18,0% y un coste nominal medio de la deuda del 4,4%. Igualmente, S&P mantiene un rating de B+ y BB- en la compañía (última actualización en julio 2024).

Reiteramos nuestra recomendación de MANTENER con precio objetivo de 27,60 eur/acción.


 Ver Comentario diario (Documento en Pdf).



Javier Díaz
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