1-. AEDAS Homes ha realizado un avance de resultados (no auditado) correspondientes al conjunto de su ejercicio fiscal 2024-25 finalizado el pasado 31 de marzo de 2025. La compañía alcanza una cifra de ventas netas de 3.275 unidades BTS (1.424 mln eur), lo que supone 1.099 unidades más que en el ejercicio anterior, y un nuevo récord.
2-. Por su parte, y a la espera de la presentación oficial de resultados, AEDAS Homes ha adelantado el cumplimiento de los objetivos del ejercicio 2024-25 con la entrega de más de 5.200 viviendas, también un récord para la compañía, con crecimiento en todas las líneas de negocio y con expectativas de reportar una facturación total superior a los 1.000 mln eur, según lo previsto.
Valoración:
1-. Noticia positiva, especialmente desde el punto de vista de la actividad comercial, en tanto que el cumplimiento de objetivo anual (objetivo anual de ingresos superiores a los 1.000 mln eur -vs 1.028,8 mln eur R4e-) se daba prácticamente por descontado dada la reiteración por parte de la compañía el pasado febrero. De este modo, destacamos el incremento de precios de las ventas BTS realizadas en 2024-25, hasta los 435k de ASP (vs de 389k eur/unidad de las unidades vendidas en 3T24-25, y vs los 392k eur/unidad de la cartera de ventas de la compañía a cierre de 1S24-25).
2-. Por otra parte, cabe puntualizar que las entregas de más de 5.200 viviendas incluyen las viviendas entregadas en la división de Servicios (donde se contemplan las entregas del Plan Vive de la Comunidad de Madrid). En este sentido, recordemos que nuestras estimaciones de entregas para la división de venta de promociones contemplan 2.791 unidades en el ejercicio 2024-25 (2.475 unidades BTS y 316 unidades BTR)
Reiteramos nuestra recomendación de MANTENER con precio objetivo de 27,60 eur/acción.
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Javier Díaz
Tel: 91 398 48 05
